I. OBJET

L'objectif de cette politique est d'établir des lignes directrices pour l'investissement des fonds du district scolaire qui sont détenus temporairement pour les besoins du district ou en réserve pour des utilisations non appropriées.

II. DÉCLARATION GÉNÉRALE DE POLITIQUE

• Sécurité
• Liquidité
• Rendement

III. EXIGENCE

1. Champ d'application de la politique : les actifs financiers de tous les fonds du district énumérés ci-dessous.
   • Fonds général
   • Fonds spéciaux de recettes (services alimentaires et éducation communautaire)
   • Fonds pour la construction de bâtiments
   • Fonds de service de la dette
   • Fonds fiduciaire
   • Fonds pour les activités étudiantes
   • Fonds de service interne
      
2. Responsable des investissements : Le directeur exécutif des finances et des opérations est désigné comme responsable des investissements du district scolaire et est chargé des décisions et des activités en matière d'investissement. Le contrôleur assiste le directeur exécutif des finances et des opérations dans la mise en œuvre de cette politique.
    
3. La règle de l'investisseur prudent : circonstances prévalant alors, que les personnes prudentes, discrètes et intelligentes exercent dans la gestion de leurs propres affaires, non pas à des fins spéculatives, mais à des fins d'investissement, en tenant compte de la sécurité probable de leur capital ainsi que des revenus probables qui en découleront.
    
4. Titres de catégorie I : placements assurés ou enregistrés dont les titres sont détenus par le district ou son mandataire au nom du district.
    
5. Titres de catégorie II : placements non assurés et non enregistrés pour lesquels les titres sont détenus par le service fiduciaire ou l'agent de la contrepartie au nom du District.
    
6. Titres de catégorie III : placements non assurés et non enregistrés pour lesquels les titres sont détenus par la contrepartie, ou par son service fiduciaire ou son agent, mais pas au nom du District.
    
7. Garantie : La garantie fournie par l'institution financière pour garantir des actifs équivalents à la valeur de l'investissement a été restreinte et affectée au compte du district.
    
8. Garantir : La sécurisation des investissements par l'institution financière au moyen d'une garantie.
    
9. Investissements : Les investissements du district seront limités aux investissements autorisés en vertu des articles 118A.04 et 118A.05 des statuts du Minnesota, notamment les suivants :
    
   1. Obligations du Trésor américain
   2. Titres émis par des agences gouvernementales américaines et instruments financiers émis par des sociétés parrainées par le gouvernement.
   3. Acceptation bancaire (BA)
   4. Papier commercial - Double notation privilégiée (CP)
   5. Accords de rachat (Repos)
   6. Certificats de dépôt (CD) Banques commerciales (garantie gouvernementale supérieure à 250 000 $, niveau d'assurance F.D.I.C.)
   7. Certificats de dépôt (CD) Épargne et prêts (garantie gouvernementale supérieure à 250 000 $, niveau d'assurance F.S.L.I.C.)
   8. Fonds commun de placement des collectivités locales
   9. Fonds monétaires
   10. Obligations Minnetonka ISD 276 achetées sur le marché secondaire des obligations
   11. Contrats d'investissement garantis
        
10. Diversification : Dans la mesure du possible, le District diversifiera son portefeuille d'investissement afin de limiter ses risques. Le District mettra tout en œuvre pour réduire les risques en maximisant les investissements dans des titres de catégorie I.
     
11. Investissements prudents : La norme de prudence à appliquer par le responsable des investissements est celle de « l'investisseur prudent » telle que définie ci-dessus.
     
12. Responsabilité limitée du responsable des investissements : Le responsable des investissements du district ne sera pas tenu spécifiquement responsable du risque de crédit ou des variations du cours d'un titre donné.
     
13. Garantie des dépôts : Le district ne peut déposer des fonds qui ne sont à aucun moment assurés ou garantis.
     
    1. Les dépôts dépassant les limites d'assurance fédérales seront garantis conformément à la loi 118 de l'État du Minnesota, telle que modifiée, à une exception près. Cette exception concerne la première hypothèque, qui doit être garantie à hauteur d'au moins 140 % de l'excédent du dépôt par rapport aux limites d'assurance.
        
    2. Le dépositaire de la garantie doit fournir au district les reçus dans les trois jours ouvrables suivant la réception de la garantie.
        
    3. Les substitutions de garanties seront autorisées tant que la substitution ne réduit pas les exigences en matière de garantie.
        
    4. La libération des garanties ne peut être effectuée qu'avec l'accord du responsable des investissements du district.
        
    5. Les institutions avec lesquelles le district conclut des accords de rachat doivent être tenues de signer l'accord-cadre de rachat de la Public Securities Association avant le placement des fonds. Un compte de garantie auprès de la Réserve fédérale doit être ouvert pour la conservation des titres donnés en garantie dans le cadre des accords de rachat.
        
    6. Le district doit s'efforcer, dans la mesure du possible, d'obtenir des investissements qui sont assurés ou enregistrés ou dont les titres sont détenus par le district ou son agent au nom du district.
        
    7. À aucun moment, plus de 25 % du portefeuille total du district ne sera investi dans des accords de rachat.
        
14.  Sélection concurrentielle des instruments d'investissement :
    
    Le district doit mener un processus d'appel d'offres concurrentiel avant de pouvoir investir tout excédent de fonds. Il doit accepter l'offre qui offre le taux de rendement net le plus élevé, tout en se conformant à toutes les dispositions de la présente politique. La préférence sera donnée aux billets de trésorerie nationaux. Le district tiendra compte du taux de rendement global de plusieurs investissements proposés simultanément.
     
15. Dates d'échéance :
    
    Les échéances des investissements pour tous les fonds seront programmées de manière à coïncider avec les besoins de trésorerie prévus, en tenant compte des dépenses courantes importantes (salaires, paiements d'obligations) ainsi que des recettes importantes prévues (impôts fonciers et aides publiques).
     
16. Désignations des institutions financières :
     
    1. Tout établissement financier autorisé à exercer ses activités dans le Minnesota ou dans tout autre État, et qui peut légalement fournir des investissements dans tout instrument autorisé par la loi 118.04 du Minnesota, peut être désigné comme dépositaire des fonds du district.
        
       1. Il existe deux processus différents par lesquels le Conseil peut désigner des institutions financières comme dépositaires des fonds du district.
           
          1. Prendre des mesures lors d'une de ses réunions ordinaires.
              
          2. Accepter comme dépositaires les institutions légalement autorisées qui peuvent, de temps à autre, être utilisées par un service de placement approuvé par le conseil d'administration, tel que le Minnesota School District Liquid Asset Fund PLUS (MSDLAF) ou le MNTrust Fund. Le district a le droit de demander le retrait de tout dépositaire de la liste approuvée.
              
       2. Les dépositaires doivent fournir des documents de confirmation au district dans les sept jours ouvrables suivant l'investissement, y compris des copies de tout CD, récépissé de dépôt et/ou confirmation de virement bancaire.
           
       3. Les dépositaires doivent fournir au District les rapports financiers que celui-ci juge nécessaires et appropriés.
           
       4. Avant d'être désignée comme dépositaire des fonds du district, une institution financière doit accepter toutes les conditions générales énoncées dans la présente politique.
           
    2. Le district ne peut investir dans aucune institution qui, au moment de l'investissement, présente une valeur nette négative.
        
    3. Le district ne peut investir dans des titres dont le ratio d'actifs immobilisés est inférieur à 3 %.
        
17. Transfert électronique de fonds : Le district utilisera autant que possible les transferts électroniques de fonds et les plans de chèques de transfert de dépôt afin de bénéficier des avantages suivants.

• maximiser les revenus d'intérêts
• réduire les excédents de trésorerie
• réduire au minimum les coûts liés à la comptabilité et à la gestion des actifs
  
  Le district doit se conformer aux dispositions de la loi du Minnesota 471.38, subdivision 3, en matière de transferts électroniques de fonds.

IV. MISE EN ŒUVRE

1. Afin d'optimiser le retour sur investissement, le district allouera des ressources pour mettre en œuvre un programme efficace de gestion de trésorerie.
    
2. Le responsable des investissements du district surveillera régulièrement le contenu du portefeuille d'investissement du district, les marchés disponibles et les valeurs relatives des instruments concurrents.
    
3. Le responsable des investissements du district mettra en place un système de contrôles internes qui sera examiné chaque année par un auditeur indépendant. Ces contrôles seront conçus pour prévenir toute perte de fonds publics due à une fraude, une erreur, une fausse déclaration, des changements imprévus sur le marché ou des actions imprudentes.
    
4. Sélection concurrentielle des instruments d'investissement :
    
   1. Lorsqu'il sollicitera des offres pour l'investissement des fonds excédentaires, le district demandera spécifiquement des instruments qui répondent aux directives en matière d'échéance des fonds et/ou de flux de trésorerie.
   2. Si aucune échéance spécifique n'est requise, une analyse des tendances du marché sera généralement utilisée pour déterminer les échéances les plus avantageuses.
   3. En règle générale, toutes les offres seront basées sur un rendement de base de 360 jours.
       
5. Rapports : Le responsable des investissements du district établira un rapport mensuel à l'intention du conseil d'administration, répertoriant tous les investissements effectués au dernier jour du mois précédent.

Références juridiques :    

Minn. Stat. § 118A.01 (Fonds publics ; dépôts et investissements)
Minn. Stat. § 118A.02 (Autorisation de dépôt et d'investissement)
Minn. Stat. § 118A.03 (Dépôts et garanties)
Minn. Stat. § 118A.04 (Investissements)
Minn. Stat. § 118A.05 (Contrats et accords)
Minn. Stat. § 118A.06 (Livraison et conservation)

Références croisées :    

Manuel d'entretien MSBA, chapitre 9, Financement des écoles publiques,
Guide d'audit de conformité juridique du Minnesota préparé par le Bureau du vérificateur général de l'État